FIP et FCPI : investir dans les PME pour réduire son impôt
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En bref : FIP et FCPI sont des fonds d'investissement dans des PME non cotées. Ils donnent droit à une réduction d'impôt de 18 % à 25 % selon les millésimes. Les sommes sont bloquées pendant au moins 5 ans. Le capital n'est pas garanti — vous pouvez perdre une partie de votre mise, mais la réduction d'impôt reste acquise.
Si vous avez un impôt sur le revenu significatif et une tolérance au risque, les FIP et FCPI permettent de réduire votre note fiscale en finançant des entreprises locales ou innovantes. C'est un dispositif niche mais efficace — à condition de bien en comprendre les risques.
FIP et FCPI : deux véhicules, une même logique
| Critère | FIP | FCPI |
|---|---|---|
| Nom complet | Fonds d'Investissement de Proximité | Fonds Communs de Placement dans l'Innovation |
| Cible d'investissement | PME d'une ou plusieurs régions françaises | Entreprises innovantes (labellisées Bpifrance) |
| Quote-part PME minimum | 70 % de l'actif | 70 % de l'actif |
| Réduction d'impôt | 18 à 25 % | 18 à 25 % |
| Blocage minimum | 5 ans | 5 ans |
| Capital garanti ? | Non | Non |
Le taux de réduction (18 % ou 25 %) peut varier selon les fonds et les années budgétaires. Vérifiez le taux exact applicable au fonds que vous envisagez de souscrire — il est indiqué dans le document d'information clé (DIC) du fonds.
Plafonds de versement et réduction d'impôt
| Situation | Versement max ouvrant droit à réduction | Réduction max (à 18 %) | Réduction max (à 25 %) |
|---|---|---|---|
| Célibataire / personne seule | 12 000 € | 2 160 € | 3 000 € |
| Couple (PACS ou mariage) | 24 000 € | 4 320 € | 6 000 € |
Ces plafonds sont par fonds. Vous pouvez souscrire simultanément dans un FIP et un FCPI et bénéficier des deux réductions, dans la limite du plafond global des niches fiscales de 10 000 € par an.
Exemple de calcul : FCPI à 18 %
Vous souscrivez 6 000 € dans un FCPI à taux de réduction de 18 %.
Autrement dit : vous payez 6 000 € aujourd'hui, votre impôt est réduit de 1 080 € à la prochaine déclaration. Votre effort net est de 4 920 € — le reste dépend de la performance du fonds.
Comparaison avec l'IR-PME direct
| Dispositif | Taux réduction | Risque | Liquidité |
|---|---|---|---|
| FIP / FCPI | 18 à 25 % | Moyen (portefeuille diversifié) | Faible (5 ans min.) |
| IR-PME (investissement direct) | 18 à 25 % | Élevé (concentration sur 1 société) | Très faible (7 ans min.) |
Le FIP/FCPI présente l'avantage de la diversification : vous investissez dans un portefeuille de PME, pas dans une seule société. Le risque de perte totale est donc plus limité qu'un investissement direct dans une PME, mais reste réel.
Questions fréquentes
Peut-on perdre de l'argent avec un FIP ou FCPI ?
FIP et FCPI sont-ils soumis au plafond global des niches fiscales ?
Quelle est la différence entre FIP et FCPI ?
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